Завдання № 1
Прийнято рішення реорганізувати АТ «Капітал» приєднавши його до АТ «Альфа». Співвідношення, відповідно до якого обмінюються корпоративні права у разі приєднання складають 2:3. Як доплату до корпоративних прав АТ «Альфа» виплачує на користь акціонерів АТ «Капітал» компенсацію в розмірі 2,5 грн. за кожну акцію номінальною вартістю 50 грн.
Обчислити на скільки збільшиться статутний фонд АТ «Альфа» і скласти баланс АТ «Альфа» після реорганізації, якщо баланс обох підприємств спочатку мали такий вигляд:
АТ «Капітал», т.грн. АТ «Альфа», т.грн.
Рішення:
Визначаємо приріст УФ АТ «Альфа» після реорганізації (2 / 3)-пропорції обміну
тоді приріст АТ «Альфа» визначається наступним чином:
тоді УФ АТ «Альфа» складе: 1200000 + 280000 = 1480000 грн.
Визначаємо компенсацію виплат, які виробляє АТ «Альфа» на користь акціонерів АТ «Капітал»
Розмір компенсаційних виплат складе: 8400 * 2,5 грн. = 21000 грн.
Визначаємо приріст чистої вартості АТ «Альфа»
Приріст = УФ + Доп.к-л + Резерв.фонд. - Розмір компенс.виплат -
- Ст-ть корпоративних прав
Приріст = 420 + 60 + 40 - 21 - 280 = 219 000 грн.
Ця величина буде приєднана до величини додаткового капіталу АТ «Альфа».
Грошові кошти після реорганізації складуть суму
20 + 100 - 21 = 99 000 грн.
Додатковий капітал АТ «Альфа» після реорганізації складе
300 + 219 = 519 000 грн.
За такими статтями як: Основні засоби, запаси і витрати, дебіторська заборгованість, зобов'язання - проводиться підсумовування.
Складемо баланс АТ «Альфа» після реорганізації.
Прийнято рішення реорганізувати АТ «Капітал» приєднавши його до АТ «Альфа». Співвідношення, відповідно до якого обмінюються корпоративні права у разі приєднання складають 2:3. Як доплату до корпоративних прав АТ «Альфа» виплачує на користь акціонерів АТ «Капітал» компенсацію в розмірі 2,5 грн. за кожну акцію номінальною вартістю 50 грн.
Обчислити на скільки збільшиться статутний фонд АТ «Альфа» і скласти баланс АТ «Альфа» після реорганізації, якщо баланс обох підприємств спочатку мали такий вигляд:
АТ «Капітал», т.грн. АТ «Альфа», т.грн.
| Актив | Сума | Пасив | Сума | Актив | Сума | Пасив | Сума |
| Осн. Ср-ва | 500 | УФ | 420 | Осн. Ср-ва | 1400 | УФ | 1200 |
| Запаси і витрати | 150 | Доп. Кап | 60 | Запаси і витрати | 300 | Доп. Кап | 300 |
| Дебіт. Заборго. | 100 | Резервний фонд | 40 | Дебіт. Заборго. | 200 | Резервний фонд | 200 |
| Грошові кошти | 20 | Зобов'язання | 250 | Грошові кошти | 100 | Зобов'язання | 300 |
| Баланс | 770 | Баланс | 770 | Баланс | 2000 | Баланс | 2000 |
Визначаємо приріст УФ АТ «Альфа» після реорганізації (2 / 3)-пропорції обміну
тоді приріст АТ «Альфа» визначається наступним чином:
тоді УФ АТ «Альфа» складе: 1200000 + 280000 = 1480000 грн.
Визначаємо компенсацію виплат, які виробляє АТ «Альфа» на користь акціонерів АТ «Капітал»
Розмір компенсаційних виплат складе: 8400 * 2,5 грн. = 21000 грн.
Визначаємо приріст чистої вартості АТ «Альфа»
Приріст = УФ + Доп.к-л + Резерв.фонд. - Розмір компенс.виплат -
- Ст-ть корпоративних прав
Приріст = 420 + 60 + 40 - 21 - 280 = 219 000 грн.
Ця величина буде приєднана до величини додаткового капіталу АТ «Альфа».
Грошові кошти після реорганізації складуть суму
20 + 100 - 21 = 99 000 грн.
Додатковий капітал АТ «Альфа» після реорганізації складе
300 + 219 = 519 000 грн.
За такими статтями як: Основні засоби, запаси і витрати, дебіторська заборгованість, зобов'язання - проводиться підсумовування.
Складемо баланс АТ «Альфа» після реорганізації.
| Актив | Сума | Пасив | Сума |
| Основні засоби | 1900 | УФ | 1480 |
| Запаси і витрати | 450 | Додатковий капітал | 519 |
| Дебіторська заборгованість | 300 | Резервний фонд | 150 |
| Грошові кошти | 99 | Зобов'язання | 550 |
| Баланс | 2749 | Баланс | 2749 |
Завдання № 2
За період 91-95г.г. підприємство «Омега» отримало наступну прибуток:
1991 - 10000 грн.
1992 - 11000 грн.
1993 - 11000 грн.
1994 - 12000 грн.
1995 - 14000 грн.
Ставка дисконтування 10%, кількість корпоративних прав - 100.
Визначити вартість 1 корпоративного права.
Рішення:
1-й варіант:
Визначаємо вартість корпоративного права на початок
- Вартість усіх корпоративних прав.
Вартість одного корпоративного права:
2-й варіант:
Визначаємо вартість корпоративного права на кінець
Вартість одного корпоративного права:
Завдання № 3
Маржинальний прибуток на одиницю реалізованої продукції - 5 грн., Умовно-змінні витрати на одиницю продукції - 4 грн., Умовно-постійні витрати на виробництво товарної продукції - 600 т.грн.
Визначити обсяг реалізації та виручку від реалізації продукції в точці беззбитковості.
Рішення:
Виручка від реалізації в точці беззбитковості визначається за формулою:
F - умовно-постійні витрати
v - умовно-змінні витрати
p - ціна реалізованої продукції
a - маржинальний прибуток
Обсяг реалізації в точці беззбитковості визначається за формулою:
Завдання № 4
УФ підприємства «Фактор» становить 100 т.грн., Збитки - 12 т.грн. Загальними зборами було прийнято рішення про зменшення СФ підприємства шляхом анулювання корпоративних прав номінальною вартістю 11 т.грн. Один з кредиторів частково списав короткострокову заборгованість по сплаті% за користування кредитом на суму 2000 грн.
Визначити розмір санаційної прибутку і скласти баланс підприємства після здійснення всіх цих заходів.
Рішення:
Санаційна прибуток дорівнює:
11000 + 2000 = 13000 грн.
Цей прибуток піде на покриття збитків у сумі 12000 грн., Що залишилася прибуток у розмірі 1000 грн. піде на формування резервного фонду підприємства.
Складемо баланс після проведення санації:
| Актив | Сума | Пасив | Сума |
| Основні засоби | 60000 | УФ | 89000 |
| Запаси і витрати | 30000 | Додатковий капітал | 1000 |
| Дебіторська заборгованість | 15000 | Резервний фонд | 10000 |
| Грошові кошти | 3000 | Зобов'язання | 8000 |
| Баланс | 108000 | Баланс | 108000 |
УФ АТ «Плазма» становить 1млн.грн. (20 тис акцій * 50 грн.). Було прийнято рішення збільшити СФ на 50%, тобто співвідношення згідно з яким здійснюється емісія 2:1. Біржовий курс акції до збільшення УФ становить - 100 грн., Курс емісії нових акцій - 70 грн.
Визначити розмір прибутку, збитку на кожну акцію після проведення емісії.
| УФ | Номінальна вартість | Кількість акцій | Курс, грн. | Загальна курсова вартість, грн. |
| Початковий | 1000000 | 20000 | 100 | 2000000 |
| Сума збільшення | 500000 | 10000 | 70 | 700000 |
Визначимо біржовий курс акції підприємства після емісії:
| Акції | Від-шення | Старий курс | Курс емісії | Новий курс | Курс ст-ть 1 | Курс ст-ть 2 | Курс Прибутки (збитки) |
| Старі | 2 | 100 | - | 90 | 100 * 2 = 200 | 2 * 90 = 180 | -20 |
| Нові | 1 | - | 70 | 90 | 70 * 1 = 70 | 1-90 = 90 | +20 |
| Разом | 270 | 270 | 0 | ||||
Завдання № 6
Підприємству «Арарат» пропонується до реалізації інвестиційний проект, який характеризується наступними витратами і надходженнями:
| Потоки коштів \ роки | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Витрати | 1000 | ||||
| Прибуток | 200 | 300 | 300 | 600 |
П - прибуток
Р - витрати
i - ставка дисконтування
n - рік
NPV> 0 - прийняти рішення
NPV <0 - відмовитися
NPV = 0
NPV> 0 - інвестиційний проект слід прийняти.
Завдання № 7
Протягом останніх 6 років підприємство отримувало наступну прибуток по роках:
1 - 80 тис.грн. 2 - 70 тис.грн. 3 - 90 тис.грн.
4 - 100 тис.грн. 5 - 95 тис.грн. 6 - 60 тис.грн.
Кількість звичайних акцій в обігу - 1000 шт. розмір дивідендів за підсумками 1 року - 20 грн. (1 акція). Підприємство проводить політику збільшення розміру дивіденду на 25% щорічно. У довгостроковому періоді (на кінець 6 року). Розмір дивідендного виходу зафіксований на рівні 50%.
Заповнити таблицю.
Рішення:
| Роки | Чистий прибуток | Кількість акцій | Прибуток на 1 акцію | Приріст дивідендів | Дивіденд на 1 акцію | Дивідендний вихід |
| 1 | 80000 | 1000 | 80 | 20 | 25% | |
| 2 | 70000 | 1000 | 70 | 25% | 25 | 35,7% |
| 3 | 90000 | 1000 | 90 | 25% | 31,25 | 34,7% |
| 4 | 100000 | 1000 | 100 | 25% | 39,06 | 39,06% |
| 5 | 95000 | 1000 | 95 | 25% | 48,8 | 49% |
| 6 | 60000 | 1000 | 60 | -38,5% | 30 | 50% |
20 * 1,25 = 25
25 * 1,25 = 31,25
31,25 * 1,25 = 39,06
39,06 * 1,25 = 48,8
1 рік = 20/80 * 100% = 25%
2 рік = 25/70 * 100% = 35,7%
3 рік = 31,25 / 90 * 100% = 34,7%
4 рік = 39,06 / 100 * 100% = 39,06%
5 рік = 48,8 / 95 * 100% = 49%
6 рік = 30/60 * 100% = 50%
Приріст дивідендів:
Завдання № 8
По підприємству «Сальва» є наступні дані за звітний період:
| Показники | Сума | |
| 1 | Прибуток від продажу продукції | 18740 |
| 2 | Прибуток від вкладення 14 т.грн. на депозит терміном - 1,5 року по 12% річних | 2520 |
| 3 | Прибуток, отримання від транспортного цеху | 11670 |
| 4 | Сплата податку на прибуток | 5980 |
| 5 | Заборгованість перед бюджетом в сумі | 9105 |
| 6 | Заборгованість підприємства «Восто» перед підприємством «Сальва» | 3250 |
| 7 | Чи не вироблена оплата за користування кредитом | 2200 |
| 8 | Зниження по НВП в сумі | 7569 |
| 9 | Середньорічна вартість ОЗ на початок року | 39270 |
| 10 | Амортизація нематеріальних активів | 9780 |
| 11 | Збільшення резервного фонду | 13460 |
| 12 | Прискорена амортизація 1 рік | 15% |
I кв. - 1370 грн. II кв. - 8579 грн.
У слідстві нового надходження ОС здійснюють висновок ОС в I кв. на суму 2750 грн.
Розрахувати чистий грошовий потік операційної діяльності підприємства «Сальва» за звітний період.
Рішення:
де
S = 1400 (1 + 0,12 * 15) - 1400 = 2520 грн.
ЧП = 18740 + 2520 + 11670 - 5980 = 26950 грн.
АОС = 42524,5 *, 15 = 6378,67 грн.
Ана = 9750 грн.
ЧДП = 26950 + 6378,67 + 9780 + 11305 - 3250 + 7569 + 13460 = 72192,67 грн.
Завдання № 9
Компанія «Дакт» очікує протягом наступних 7 років отримати чистий прибуток і понести витрати у розмірі:
| Потік \ рік | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Чистий прибуток | 3000 | 2250 | 1400 | 2200 | 3000 | 2700 | 2500 |
| Витрата | 1400 | 2000 | 2000 | 2000 | 2100 | 2900 | 1800 |
Рішення:
В даний час акції капітальної компанії складається з 1млн. акцій на яких компанія зобов'язана виплатити дивіденди 2 грн. на 1 акцію
| Прибуток на виплату дивідендів | Дивіденд на 1 акцію | Зовнішнє фінансування | |
| 1 | 1600 | 1,6 | - |
| 2 | 250 | 0,25 | - |
| 3 | - | - | 600 |
| 4 | 200 | 0,2 | - |
| 5 | 900 | 0,9 | - |
| 6 | - | - | 200 |
| 7 | 700 | 0,7 | - |
Завдання № 10
Відомо, що власник акції АТ «Сігма» очікує отримати на протязі наступних 3 років по 20 грн. дивідендів щорічно. Норма поточної прибутковості акції даного типу - 11%.
Визначити поточну ринкову вартість акції.
Рішення:
НД - норма прибутковості
Д - дивіденди
Вартість акції - 48,86 грн.